“偿二代”二期工程，将实施更严格资本标准
文 风险管理部
2012 年3 月，保监会启动“偿二代”建设工程；2015年2月，保监会发布“偿二代”主干技术标准，17项监管规则试运行，行业进入新旧体系并行的过渡期；2016年，“偿二代”正式施行。“偿二代”建成实施以来，在推进保险监管现代化建设、提升行业风险防控能力、促进行业转型升级、增强我国保险市场的国际影响力等方面取得了显著成绩。但与此同时，一些规则还不精准、仍存在短板，甚至存在一些空白。为进一步提高偿付能力监管的科学性和有效性，更好适应我国保险业发展改革和风险防范要求，“偿二代”二期工程开始启动，并于2017年9月18日正式下发《“偿二代”二期工程建设方案》（保监发[2017]67号），计划用三年左右的时间全面完成建设实施。
一、“偿二代”二期工程的主要内容
（一）指导思想
深入贯彻落实习近平总书记系列重要讲话精神和第五次全国金融工作会议精神，坚持稳中求进工作总基调，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，紧密结合金融工作新要求、保险监管新问题、科技发展新趋势，进一步改进和完善“偿二代”监管体系，增强其规则科学性、机制有效性、问题针对性和发展适应性，补齐监管短板，转变监管方式，全面提升保险业的风险管理和风险抵御能力，提高保险业对经济社会发展的服务能力。
（二）总体目标
1、坚持风险导向，提高偿付能力监管制度体系的风险针对性，进一步扩大风险覆盖面，提高风险计量的科学性和风险管理的有效性，更加及时、恰当地反映保险业偿付能力状况和风险变化情况。
2、坚持问题导向，治乱象，降杠杆，强执行，从严从实加强资本约束，加大监管政策传导力度，提高保险业风险管理水平和风险抵御能力。
3、坚持开放导向，积极向国际审慎监管规则和金融治理体系提供中国经验和中国方案，不断加强国内监管合作与国际监管合作，防范跨市场、跨领域、跨地区交叉性金融风险。
4、坚持前瞻导向，密切跟踪金融科技发展新趋势，不断提高监管科技水平，研究探索新科技条件下保险业审慎监管的新理念、新方法和新工具。
（三）具体内容
根据指导思想和总体目标，“偿二代”二期工程包括三大任务：完善监管规则、健全执行机制、加强监管合作。主要从资本端、资产端、负债端、服务实体经济和有效实施的基础环境五个方面着手：
一是资本端。重点解决降杠杆的问题，通过提升资本要求，加强资本约束。
二是资产端。要求保险公司对所有资产进行穿透，禁止出现不当创新，规避监管，提升杠杆的违规行为。
三是负债端。主要任务是推动保险业回归本源，进一步强化发展长期、期缴、具有适中收益率水平的保障性业务，降低资金成本，推动保险公司向以价值为中心的发展模式转变。
四是服务实体经济。将引入调控性政策因子，更好地体现监管导向和政策导向，提升保险业对实体经济的服务能力。
五是有效实施的基础环境。侧重治乱象，一方面是强调治理资本乱象，通过修订完善资本的定义，提高资本标准，增加对资本的真实性、合规性的要求，防止不适资本和不实资本被作为合格资本计入偿付能力；另一方面是强调治理数据乱象，通过加强偿付能力数据真实性现场检查，加大处罚力度，提升数据质量。
（四）时间安排
“偿二代”二期工程按照“边建设、边实施”的工作思路，成熟一个，发布一个，实施一个，争取用三年左右的时间全面完成建设实施。
二、“偿二代”二期工程对保险公司的影响
（一）偿付能力分化加剧
“偿二代”二期工程无疑将比一期工程更加严格，对保险公司的风险状况反映也更加及时、全面。“偿二代”一期工程主要是搭建主体框架，制定主体性的规则。随着规则不断完善，“偿二代”对保险公司风险更加敏感，风险管理能力越强的保险公司SARMRA监管评分和风险综合评级越高，最低资本释放越多，偿付能力充足率上升；反之，则偿付能力充足率会下降，且下降趋势会加快。偿付能力的两极分化将加剧。
（二）对资本要求更严格
“偿二代”一期工程偏重释放资本冗余，提高资本使用效率，所以“偿一代”转“偿二代”，绝大部分保险公司的偿付能力都得到了提升。“偿二代”二期工程将按照中央去杠杆的要求，从严从实加强资本约束。现在可以作为资本的项目，二期工程之后就可能不再认可了，将会实施更加严格的资本标准，对合格资本、核心资本的认定进一步收紧，挤出资本的水分。
（三）对公司治理结构和内控管理要求更严格
“偿二代”二期工程的主要任务之一是重点解决数据不实。解决数据不实问题，关键还在于要强化对公司治理、内部控制的监管，要从公司治理、经营管理和内部审计等层面建立质量控制体系，保证数据真实性。因此，“偿二代”二期工程将对保险公司治理结构和内部控制提出更严格要求。
（四）对公司风险管理信息系统要求更严格
一方面，“偿二代”二期工程对保险公司风险管理能力要求更高、更严格，需要搭建完善的风险管理信息系统对公司风险进行监测，同时提高偿付能力数据质量，减少监管风险；另一方面，“偿二代”二期工程将逐步建立多维、立体、开放的偿付能力风险分析监测体系，形成监管与行业共同参与的机制，为保证保险公司与监管信息良好对接，对风险管理信息系统提出了更高要求。
（五）面临更加严峻的监管风险
“偿二代”通过风险管理能力评估（SARMRA）、风险综合评级（IRR），统筹和调动起各保监局的监管资源，为实现上下贯通的偿付能力监管探索了一条有效的途径，“偿二代”二期工程将加大监管现场检查的频度、力度。同时对于查实的问题将会采取顶格处罚，提高违规成本，一方面实行双罚，不仅处罚保险公司，还要处理相关责任人；另一方面加大处罚力度，不查则已，一查管三年。